调整之后的方向！ - 股帮「独家研报」

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预期差就是生产力。

——研报社

市场

四个时点，四篇文章

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3月20日，于市场一片恐慌之际，刊文《研报社：中国资本市场将迎来历史转折！》，旗帜鲜明地解读当时的A股已经处于底部，并号召内资当自强，尽快抄底A股核心资产。

原文：

当前阶段可以对标2008年10月中下旬，也就是全球流动性即将出现拐点之际，一旦全球流动性出现拐点、流动性冲击结束，全球资产将回归基本面，而A股将迎来本轮中线周期的底部，所以当前位置已经处在适合中线布局的区域。

7月6日，于市场对大金融盲目追捧之际，针对粉丝提问“大科技大消费行情是不是要转向大金融行情了”，股帮App「独家研报」发文《大金融暴涨背后需要注意啥》，旗帜鲜明地表示：本轮大金融行情只是估值修复，不存在风格切换。

原文：

需要明确一点，本轮大金融行情的背后核心驱动是低估值修复。

2019年年中以来，代表成长风格的创业板指数持续上行，创业板指累计上涨66%，而同期主板涨幅几乎为零，主板低估值板块有估值修复的需求。

7月7日，于市场一片狂热之际，刊文《站在当前时点，看“研报社底”！》，表示3月20日提示的“本轮中线周期底部”已经兑现，从3月20日以来的第一轮无脑赚钱的指数行情进入尾声，后续将迎来博弈难度加大的第二轮行情。

原文：

站在当前时点，研报社认为从3月20日以来的第一轮无脑赚钱的指数行情进入尾声，后续将迎来博弈难度加大的第二轮行情。

这也就意味着，无脑买核心资产、躺着赚钱的行情基本告一段落，下一阶段需要深入分析行业景气度和个股基本面逻辑。

7月14日，针对很多人认为“现在是牛市初期”的观点，股帮App「独家研报」发文《市场走到了牛市上半场尾声！》，表示：现在不是牛市初期，而是自2019年年初以来的这一轮牛市已经进入上半场的尾声阶段，短期可能迎来“中场休息”。

原文：

第一，这轮牛市不是刚刚开始，而是早从2019年初就已经开始，而之所以大部分人不知不觉，是因为这轮牛市属于少部分公司，或者说只是核心资产的牛市。

第二，自2019年年初以来的这一轮牛市已经进入上半场的尾声阶段，短期可能迎来“中场休息”，博弈难度将加大，也将更加注重基本面的逻辑驱动。

市场大幅调整之后

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7月14日之前，市场一片狂热，7月14日之后，市场连续下跌，很多人又开始迷茫。站在当前时点，我们重申两个观点。

第一，短期依然是“中场休息”的大基调，市场博弈难度变大，要注意节奏。如果说3月份是在别人恐慌时贪婪，那么现在就是在别人贪婪时谨慎。

第二，中线来看，基本面的业绩驱动、逻辑驱动仍然是市场不变的核心。并且再次强调，7-8月是A股中报季。

站在当前时点来看，大幅波动的投资情绪犹如笼罩在当前市场的一层厚重的迷雾，而如果拨开这层迷雾，那么永恒的真相只有一个，就是业绩。

市场调整，泥沙俱下，企稳之后，弹性更足的仍然是行业高景气的板块、业绩高确定性的公司。

近期市场连续调整下的一些迹象也印证了上述观点：

1）整个大科技板块连续调整，但是无线耳机作为大科技领域中的景气度最高的方向，今天表现明显强于整个大科技，核心个股歌尔股份、立讯精密逆市大涨。

2）中报业绩亮眼的小熊电器、蒙娜丽莎、三全食品、达安基因、德赛西威、康龙化成、贝达药业、大族激光等个股今天同样逆市大涨。

半年报预增个股梳理

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基本面的业绩驱动、逻辑驱动仍然是市场不变的核心。并且再次强调，7-8月是A股中报季。

今天梳理了一份“2020年半年报预增个股梳理（截至7月17日）”，凡是点了“在看”者，点击“进入公众号”，然后在对话框里发送“答案”这两个字，就会蹦出答案。

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